En función de la fecha de vencimiento del seguro de cambio se clasifican en:

Seguro de cambio a plazo:

Incluye las operaciones que comportan compromisos de compra o venta de divisas que tienen vencimiento en una fecha diferida superior a 2 días hábiles de mercado de divisas.

Seguro de cambio de contado:

Incluye las operaciones que comportan compromisos de compra o venta de divisas que tienen vencimiento el mismo día de contratación (sólo para el dólar USA), el día siguiente o dos días hábiles de mercado de divisas.

A las cotizaciones a más de dos días hábiles de mercado de divisas se les denomina "cotizaciones a plazo".

A las cotizaciones iguales o inferiores a dos días hábiles de mercado de divisas, se les denomina "cotización de contado"

Los seguros de cambio se utilizan para operaciones comerciales Y financieras.

Seguro de cambio a plazo "normal":

El cliente sólo puede utilizar el seguro de cambio en las condiciones pactadas en la fecha de preaviso*. Si el cliente quiere utilizar el seguro de cambio anticipadamente la cotización será recalculada en función de los diferenciales de tipos de interés y días de anticipación.

Seguro de cambio a plazo abierto:

El cliente puede utilizar el seguro de cambio al tipo de cambio contratado y de forma parcial o total en cualquier momento, desde la fecha de inicio del periodo abierto hasta la fecha de preaviso*.

Seguro de cambio de contado:

Sólo incluye las operaciones que tienen vencimiento el propio día, día hábil siguiente o 2 días hábiles de mercado de divisas. El cliente puede utilizar el seguro de cambio al tipo de cambio contratado y de forma parcial o total en cualquier momento.

* (el mismo día del vencimiento si el seguro de cambio es el dólar USA o el día hábil anterior si es en cualquier otra divisa).

• El cliente quiere fijar la cotización que se le aplicará en la compra de divisas (para pago de una importación) o en la venta de divisas (para el cobro de una exportación) que efectuará en una fecha futura y así cubrirse de una fluctuación contraria del tipo de cambio.
• El cliente desea conocer anticipadamente cuáles serán sus costes para tener la estimación del beneficio, efectuar su escandallo, catalogo de precios, etc..

• Los seguros de cambio son operaciones que comportan riesgo.
• La cobertura del riesgo puede obtenerse por dos procedimientos:
  • 1.1. Normalmente vinculando el seguro a una línea de riesgos comerciales.
  • 1.2. Excepcionalmente sin vinculación a línea de riesgo, siempre y cuando se haya aprobado el riesgo, internamente.
• El cliente solicita la contratación de un seguro de cambio indicando las condiciones de divisa, importe y vencimiento. Una vez se acuerda la cotización a plazo que se aplicará, la operación se formaliza mediante un documento de constitución de seguro de cambio.
• En la fecha de preaviso (el mismo día de vencimiento si el seguro de cambio es en dólar USA o el día hábil anterior si es en cualquier otra divisa), el cliente debe efectuar la compra o la venta de la divisa a la cotización contratada.
• Si en la fecha de vencimiento el cliente no efectúa la compra o la venta de la divisa contratada, el seguro de cambio se da por no utilizado ("incumplido") y se efectúa la liquidación de la diferencia de cambio producida al deshacer la operación, es decir, correspondiente a la diferencia entre la cotización contratada en el seguro y la cotización de contado existente en la fecha de liquidación, pudiéndose producir una pérdida o beneficio que se liquida en la cuenta del cliente.

La cotización de una divisa a plazo se obtiene por una fórmula matemática que incorpora los siguientes factores.

Cotización de la divisa en el mercado de contado.

Diferencia de días entre la fecha valor de contratación (valor dos días) y la fecha de vencimiento.

Diferencia de tipos de interés entre el euro y la divisa cuyo cambio quiere asegurarse.

La cotización del seguro de cambio de contado de una divisa es la que está vigente, en el momento de la contratación, en la parrilla de cotizaciones de contado.